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Wenn Frankreich und Italien wieder die 3% Defizitgrenze einhalten müssen, werden es nichtmal mehr 0,1% sein ;) Und nicht den EU-Wiederaufbaufonds vergessen, ich gehe davon aus, diese Schulden sind in Brüssel "versteckt", belasten die EU-Staaten aber massiv durch die künftigen Zinsszahlungen. Und der budgetschonende Effekt (Inflation massiv über Zinsbelastung) wurde massiv kleiner in den letzten Jahren bzw. könnte sich bald umkehren. Das heißt für Österreich locker 1 Mrd. Belastung zusätzlich pro Jahr im Budget. Alle Jahre zusätzlich. |
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interessantes Schaubild über die Kommunikationsintensität der Notenbanken über das Jahr verteilt. Der August ist mit Abstand der diesbezüglich schwächste Monat. Interessantes könnte jedoch die morgen beginnende Jackson-Hole Konferenz der Notenbanker mit der Rede des FED-Chefs am Freitag 16 Uhr bringen.  |
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leider ist nun auch der Einkaufsmanagerindex samt Teilindizes in Deutschland auf dem Rückmarsch. Die zwischenzeitige Erholung nach der Pandemie ist nun vollends verpufft.  währenddessen sich der Index für Dienstleistungen in der EUR-Zone weiter nach oben entwickelt ...  ... und der Gesamtindex für die EUR-Zone weiterhin keine Rezession andeutet:  |
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Was Konsumenten in der EUR-Zone erwarten  |
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Deswegen gehen die Preise für spannende Immobilien hoch - und nicht runter. Wenn viele glauben (und hinwarten), dann tritt es selten so ein. |
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Es haben auch vor kurzem viele gesagt, dass die Baupreise wieder sinken werden, wenn die Inflation steigt. Tja was daraus wurde haben wir ja gesehen. Auf die Masse darf man bei solchen Dingen einfach nicht hören - und hab ich zum Glück auch nicht gemacht. Zwar wurde es teurer (als geplant), aber heute kostet es noch mehr - und niemand wird da viel günstiger werden, wenn der Euro weiter federn lässt und die Löhne weiter steigen "müssen". |
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Der beste Zeit zu investieren ist wohl immer jetzt. Wenn die Inflation zurückgeht, glauben viele es wird billiger, dabei wird es nur weniger teurer. |
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Es ist doch durchaus günstiger geworden? Fenster, Fassade... Man merkt auch, dass man im Gegensatz zur Hochphase öfter angerufen wird, anstatt als Bittsteller mehrere Monate auf ein Angebot zu hoffen. Die Preise für Bestandsgebäude haben auch teilweise gut nachgegeben. Nein, eine PV hätte ich am Ende der Hochzeit der Energiekrise mir nicht aufs Dach gepackt (war ein schlechtes jetzt 😀). Jetzt sind die Preise meines Erachtens wieder sehr attraktiv. |
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Nachgeben heißt ja nur, von einem hohen Niveau auf ein weniger hohes Niveau, aber ich bezog mich da nicht auf "im Vergleich zu 2023" sondern wirklich spürbar. Meine Preise waren aus 2021 (und waren da schon hoch / höher bzw. stiegen genau da auch zum Teil an) - und jezt kosten dieselben Leistungen immer noch mehr. Aber es ist gut, wenn der Trend sich langsam umkehrt oder wenigstens eine Art "Kurskorrektur" spürbar ist. |
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gleich zu Beginn ein interessantes Statement von FED-Chef Powell: "‘time has come’ to cut interest rates". 2Y US-Renditen fallen darauf wieder unter 4%:  Und vielleicht der wichtigste Satz der heutigen Rede: "We do not seek or welcome further cooling in labor market conditions.” Die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit für eine 0,25% Senkung bei der nächsten Sitzung bei derzeit 78%, jene für eine 0,50% Senkung liegt aktuell bei 23%.  |
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Die Inflationserwartung (gemessen an der Rendite der deutschen 10Y inflationsgelinkten Anleihe) sinkt im EUR-Raum auf den niedrigsten Stand seit 2022:  Die Gewichtung im EZB-Rat verschiebt sich derweil  Interessant in diesem Zusammenhang auch ein Interview von Gouverneur Holzmann im Rahmen des Notenbanker-Treffens in Jackson Hole. https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-24/ecb-s-holzmann-says-september-cut-isn-t-foregone-conclusion?sref=ZVajCYcV |
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Bei Holzmann frage ich mich manchmal, ob das schon Altersstarsinn ist. |
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Ahm, hauts mich bitte nicht und für euch dürfte das alles voll klar sein, aber gibts irgendwo eine Erklärung, was all diese Charts genau bedeuten bzw. was das jetzt im Gesamten bedeutet für Normalverbraucher wie mich? Es ist spannend, aber ich verstehs nicht sorry 😬 |
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in diesem Thread dreht sich (mehr oder weniger) alles um die Inflations- und damit Zinsentwicklung. Zum einen, um sich eine generellen Eindruck über die aktuelle Marktsituation zu machen und zum anderen, um die eigene Erwartung bei der Entscheidungsfindung der Wahl zwischen fix (und wenn fix, dann wie lange) oder variabel oder einem Mix aus beidem zu schärfen. Welcher Chart interessiert dich besonders? |
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Ehrlich gesagt würde ich einfach gerne generell die Zusammenhänge der Charts verstehen, die du immer so schön postest :) Leider hab ich im Bereich Finanzen sehr wenig Ahnung (dafür kann ich dir gerne bei Pokemon, Digimon, Yugioh, Zocken etc. helfen 😂) und wir (meine Frau und ich) starten jetzt gerade ins Abenteuer ETFs und versuchen uns in die Finanzwelt einzulesen. Blöderweise ist die Finanzwelt nicht gerade für Nichtsahner wie uns geschaffen 😂 |
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Ja - beim Zocken habe ich sicher Nachholbedarf Wenn du sprichwörtlich wirklich "bei Null" anfängst, dann wird es schwer, in dieser "Architektur" breites und etwas tieferes Wissen zu vermitteln. Einschlägige Literatur gibt es natürlich (vielleicht kann hier aus dem Forum wer Tipps geben). Ansonsten kann ich nur anbieten, jene Schaubilder, die von Interesse sind, bei Bedarf zu kommentieren. |
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Vielleicht könntest du den mit den Renditen etwas genauer erklären --> wie ergibt sich dieses Chart und was heißt das für die Wirtschaft und uns Verbraucher Und was dieser Germany PMC Indices heißt --> was ist das generell und auch da, was heißt das für uns Verbraucher und die Wirtschaft danke :) |
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Am Zinsmarkt (Markt an dem Käufer und Verkäufer fest- und variabel verzinster Anleihen handeln) werden Renditen gehandelt. Die Rendite einer Anleihe errechnet sich aus dem Zinskupon, dem Anleihekurs und ihrer Restlaufzeit. Wenn du das Schaubild mit der Inflationserwartung ansprichst: hier werden die Renditen für inflationsgelinkte Anleihen (die es in Deutschland von 10 Jahren bis 30 Jahre Laufzeit gibt) im Zeitverlauf abgebildet. Der jährliche Zinskupon wird dabei an den HVPI (harmonisierter Verbraucherpreisindex exkl. Tabak) indexiert. Warum jetzt Deutschland? Weil Deutschland als Schuldner sowohl von den Marktrenditen (diese sind unter allen EUR-Ländern am tiefsten) als auch von den Ratingagenturen als sicherster Schuldner angesehen wird und daher als Benchmark gilt. Das Schaubild zeigt die Markterwartung über den weiteren Inflationsverlauf in der EUR-Zone. Offenbar ist die Mehrheit aktuell der Meinung, dass sich die Inflation weiter reduziert - die Anleihenkurse steigen und reziprok dazu sinken die Renditen (bzw. im Falle der inflationsgelinkten Anleihen die Inflationserwartung). Der Purchasing Manager Index (= Einkaufsmanagerindex) ist ein konjunktureller Frühindikator und bildet die Stimmungslage der Wirtschaft anhand der regelmäßigen Befragung von (in Deutschland) 400 Industrieunternehmen zu den aktuellen Ständen hinsichtlich Produktion, Auftragseingängen, Beschäftigung, Lagerbestand und Lieferzeiten ab. Je nachdem, wie diese Parameter von den befragten Unternehmen bewertet werden, drückt das die "Stimmungslage" und Erwartungshaltung betreffend die weitere wirtschaftliche Entwicklung aus. |
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Danke erstmal für die Erklärung! Eigentlich ist das Ganze schon auch sehr emotional geprägt, wenn man sich das durchliest... Aber ok. Kann ich aus diesen Parametern eigentlich etwas effektives mitnehmen für eine Anlagenstrategie? |
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sehr gerne, wenn die marktseitige Inflationserwartung sinkt (und das ist ja momentan das heiße Thema, da der Markt hier schon längere Zeit eine Erwartung vorwegnimmt, die die Notenbanken in dieser Ausprägung eigentlich nicht wahrnehmen) und damit auch sinkende Zinsen erwartet werden, dann wäre im sicheren Anlagesegment der bonitätsstarken Anleihen der Kauf von fix verzinsten Schuldverschreibungen sinnvoll - vorausgesetzt, du hast dieselbe Erwartung. Für Aktien bedeutet eine sinkende Zinserwartung isoliert betrachtet ebenfalls tendenziell "Aufwind", da die Bewertung (durch die geringere Abzinsung der künftigen Cash Flows, Erträge, etc. auf "heute") vorteilhafter wird. |
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Vielen Dank für die Erklärung. Die Zusammenhänge sind schon faszinierend und ich verstehe immer weniger, wie Leute glauben dauerhaft den Markt schlagen zu können, aber gut XD |
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